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兴业证券2013年策略会医药会场纪要(3):新华医疗交流纪要

发布时间:2012-12-28    研究机构:兴业证券

2012年12月20日,兴业证券在上海举办了“2013年度投资策略会-医药会场”。会议邀请了恒瑞医药、上海医药、新华医疗(600587)、丽珠集团、通化东宝、东富龙、上海凯宝、科华生物、常山药业等9家上市公司参与交流。我们认为,虽然短期内医药股可能不是市场的热点,但医药行业是2013年业绩增长最为确定的板块之一,对明年医药股的投资我们谨慎乐观,在合理估值的前提下寻找有确定成长的公司有望带来稳定的绝对收益,对医药行业维持长期“推荐”评级。

本报告为新华医疗交流纪要。 新华医疗我们持续跟踪和长期推荐的重点公司之一,公司依靠内生增长与外延式并购双轮驱动成长,明年现有的医疗器械和制药装备业务保持快速增长,长春博讯并表增厚业绩,明年取得40%以上的高增长确定性很强;长期来看,公司在医疗器械和医疗服务领域的布局将打开长期成长空间,我们认为公司是高成长的良好标的,预测2012-2014年EPS分别为0.93、1.30和1.70元,维持“增持”评级,值得中长期配置。

风险提示:公司业务的日益增加给管理上带来一定的挑战。

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