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新股消息 | 新华医疗参股子公司华检医疗(01931)过聆讯,收购威士达将带来业绩爆发

时间:19-07-02 10:12    来源:智通财经

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智通财经APP获悉,据港交所6月28日披露,华检医疗控股有限公司(01931)通过港交所上市聆讯,中银国际为其独家保荐人。据悉,该公司是新华医疗(600587)(600587.SH)的参股子公司。

华检医疗为中国IVD(体外诊断)产品分销商,于2017年,原集团为上海IVD市场第三大分销商,而威士达为中国第四大一级IVD分销商。华检医疗亦参与自有品牌“IVD”项下的自有品牌IVD产品的研究、开发、生产及销售。

往绩记录期间,原集团主要透过其全资附属公司达承于上海分销IVD产品,包括分析仪、试剂及其他耗材。自2012年起,达承为威士达的区域分销商,在上海地区分销希森美康凝血产品。自1997年以来,威士达主要为希森美康凝血产品具有独家分销权的全国独家分销商。

于收购事项前,威士达为原集团的联营公司,很大程度上由梁景新及何鞠诚组成的同一核心管理团队管理。为整合分销价值链,公司于2019年1月收购威士达余下60%的股权。于收购事项后,威士达成为公司的全资附属公司。由于收购事项于2018年9月30日后方完成,故威士达于往绩记录期间的财务表现尚未并入原集团。

公司的业务主要分为分销业务和自有品牌产品业务,其中以分销业务为主,2016年、2017年、2018年12月31日止,分销业务的应收分别为2.83亿、3.19亿、4.08亿元人民币(下同),占总收入的比例分别为97.5%、94.4%、98.7%。

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公司的业务模式大致分为一下三个分部:

分销业务—通过原集团进行:主要通过达承分销IVD产品,为原集团业务的基石。达承主要从事向上海的医院及医疗机构、物流提供商及分销商等客户分销IVD分析仪、试剂及耗材。此外,达承还向医院的临床实验室提供集中采购解决方案服务。

分销业务—通过威士达进行:威士达是公司全资子公司,自1997年以来,其一直为希森美康凝血产品在中国的独家分销商,拥有独家分销权,向中国分销凝血分析仪、试剂及其他耗材。

自有品牌产品业务:进行自有品牌的IVD分析仪及试剂的研发、开发、生产及销售。

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业绩收益方面,2016年、2017年、2018年12月31日止,营业收入分别为2.90亿、3.38亿、4.14亿,毛利分别为8389.8万、1.08亿、1.17亿元,净利分别为5716.6万、1.13亿、9950.8万元。

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根据招股书,2019年1月,华检医疗控股完成向华佗国际收购威士达医疗有限公司(以下称威士达)60%股权的交易,从而获得了威士达100%的股权。由于收购事项完成时间晚于2018年9月30日,因此未能实现并表,相关经营信息和财务数据分开披露,并分别称为“原集团”和“威士达”。原集团和威士达主要业务构成如下:

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于2016年度至2018年度,威士达实现收益分别为13.81亿元、15.96亿元及18.53亿元;毛利分别为3.30亿元、3.60亿元及3.68亿元;净利分别为1.39元、1.74亿元及1.92亿元;及毛利率分别为23.9%、22.6%及20.9%,净利率分别为10.1%、10.9%及10.5%。

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至于上市募资用途方面,一是将用于结清收购威士达60%股权的现金代价;二是将用于根据收购事项向公司及威士达现有股东派付部分股息;三是将用于在分销业务项下扩大客户群;四是将用于继续研发公司的自有品牌产品;五是将用于扩展分销业务并提升分销价值链;余下将用于营运资金及一般公司用途。